什么是三条腿的凳子原理?

作者:Xuan Lu

文末附有作者联系方式

三条腿的凳子(three-legged stool)是很多以前的financial planner常常用到的一个词,指的是三个最基础的退休收入来源:退休金,社会保障和个人储蓄。



这个比喻的来源,是一位来自于Met Life Insurance的精算师,Reinhard A. Hohaus,他在1949年的演说中提到了这一理念,之后便被更多的金融规划师使用起来。


这个比喻背后的核心是,一个三条腿的凳子,如果有一条腿太短或是不稳,人是无法安全的坐在上面的。


第一条腿:退休金

常见的退休金有defined benefit retirement plan和defined contribution retirement plan。三条凳子中的第一种,defined benefit plan。


这两种计划的区别在于,前者会定期支付一定数量的退休金给退休的员工,直到去世,而后者则在退休是给出一笔资金,一次性付清所有的退休金。退休金的具体数字是根据员工年龄和工作年数等等计算出来的,同时也受到工资奖金等因素的影响。


而现在大部分公司拥有的退休计划,都是第二种。与四十年前相比,define benefit plan从一开始的38%,减少到了17%,并且继续有减少的趋势。


第二条腿:社会保障

常见的有CPP,OAS和GIS等等,根据个人和家庭的不同情况,退休后每年能够领到的数额也会不同。CPP目前最高每月能够领到1154.58,平均能够领到723.89。而OAS和GIS要具体看你在加拿大居住的时间,和家庭收入等等,最高每月能领到1500。


第三条腿:个人储蓄

前面提到更多的公司从defined benefit plan转移成defined contribution plan。前者的投资风险由公司承担,而后者则由退休员工自己承担。如果你善于投资理财,那么一次性拿到所有退休金,你这一条凳子腿也可以很稳定。但对于不善管理的人来说,资产缩水或是滥用很可能造成在很早的年纪退休金就已经消耗殆尽。

这个计划要求员工每月从工资里拿出一部分储蓄,大部分的公司也会更具员工储蓄的数目同样储蓄一部分的资金作为退休金,但总的来说,退休金的提供风险从公司转移到了员工身上。

这个概念是很多以前的规划师用到的,那现在还适用吗?现在的凳子可能还是有三条腿,不过是由一条主要的腿和两条小的支架组成。两条支架提供了一些稳定性,但个人储蓄才是退休收入来源最重要的组成部分。


北美的个人储蓄比例在过去的十年已经达到了一个非常低的水准,一部分的金融从业者会建议固定投资20%的工作收入来为未来做准备。越早开始,复利回报所产生的优势越高。


最后呢给大家提供一个Government of Canada网站上的退休收入计算器,估算一下你的退休生活和预期是否存在差距。


https://www.canada.ca/en/services/benefits/publicpensions/cpp/retirement-income-calculator.html




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